Акции vs облигации vs фонды: что выбрать?

Акции vs облигации vs фонды — что выбрать новичку

Вы решили инвестировать, открыли брокерский счёт — и замерли перед списком из тысяч инструментов. Акции Сбербанка, ОФЗ 26238, БПИФ «Тинькофф iMOEX»… Что из этого покупать? Чем акции отличаются от облигаций? Зачем нужны фонды, если можно купить акции напрямую? В этой статье разберём три основных инструмента фондового рынка — сравним доходность, риски и определим, что подходит именно вам.

Акции: доля в бизнесе

Что это

Акция — это доля в компании. Покупая акцию Сбербанка, вы становитесь совладельцем крупнейшего банка страны. Миноритарным, конечно, но юридически — совладельцем.

Как зарабатывать

Два источника дохода:

1. Рост цены. Купили за 250 рублей, через год продали за 320 — заработали 28%.
2. Дивиденды. Компания делится частью прибыли. Сбербанк, например, исторически платит 40–50% прибыли в виде дивидендов.

Реальная доходность

Индекс Мосбиржи (корзина из 40+ акций) исторически давал 15–20% годовых с учётом дивидендов. Но это в среднем. В отдельные годы рынок рос на 40%, а в другие — падал на 50%.

Риски

• Рыночный риск. Цена акции может упасть на 30–50% за короткий период.
• Риск компании. Бизнес может обанкротиться, и акции обесценятся.
• Волатильность. Ежедневные колебания на 2–3% — норма.

Кому подходят

Инвесторам с горизонтом от 5 лет, готовым к временным просадкам. Если вы проверяете портфель каждый день и нервничаете из-за минуса в 5% — акции пока не для вас.

Облигации: долговая расписка

Что это

Облигация — это долг. Вы одалживаете деньги государству (ОФЗ) или компании (корпоративные облигации), а вам платят проценты — купоны.

Номинал обычно 1 000 рублей. При погашении вам возвращают номинал плюс все купоны за период.

Как зарабатывать

1. Купонный доход. Регулярные выплаты — обычно раз в полгода или квартал.
2. Рост цены. Если ключевая ставка снижается, цена облигации растёт. Можно продать дороже, чем купили.

Реальная доходность

• ОФЗ (государственные): 12–15% годовых в 2026 году.
• Корпоративные (крупные компании): 14–18%.
• Высокодоходные (ВДО): 20–30%, но с существенным риском дефолта.

Риски

• Кредитный риск. Эмитент может не выплатить долг. Для ОФЗ этот риск минимален (государство), для корпоративных — зависит от компании.
• Процентный риск. Если ставка ЦБ растёт, цена облигации падает. При удержании до погашения это не проблема.
• Инфляционный риск. Фиксированный купон может не успевать за инфляцией.

Кому подходят

Консервативным инвесторам, людям с горизонтом 1–3 года, тем, кто хочет предсказуемый денежный поток. ОФЗ — фактически единственный инструмент с доходностью выше вклада и минимальным риском.

Фонды (ETF и БПИФ): корзина на автопилоте

Что это

Биржевой фонд — это «корзина» из множества ценных бумаг, упакованная в один инструмент. Покупая один пай фонда на индекс Мосбиржи, вы покупаете кусочек каждой из 40+ компаний, входящих в индекс.

На российском рынке доступны БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды) — российский аналог ETF.

Виды фондов

• Фонды акций. Повторяют индекс Мосбиржи или другой индекс акций.
• Фонды облигаций. Состоят из ОФЗ или корпоративных облигаций.
• Фонды денежного рынка. Доходность близка к ключевой ставке, риск минимальный.
• Фонды на золото. Следуют за ценой золота.
• Смешанные фонды. Комбинируют акции и облигации.

Как зарабатывать

Доходность фонда = доходность его базовых активов минус комиссия управляющей компании (обычно 0,5–1% годовых).

Большинство российских фондов не выплачивают дивиденды и купоны напрямую, а реинвестируют их — это увеличивает стоимость пая.

Реальная доходность

Зависит от типа:
— Фонд акций: 12–18% годовых (исторически).
— Фонд облигаций: 10–14%.
— Фонд денежного рынка: 14–17% (при текущей ставке ЦБ).

Риски

• Рыночный риск. Фонд акций падает, когда падает рынок. Но меньше, чем отдельные акции.
• Риск управляющей компании. Теоретически УК может обанкротиться, но активы фонда хранятся отдельно в депозитарии.
• Tracking error. Фонд может отставать от индекса из-за комиссий и неточного копирования.

Кому подходят

Всем новичкам. Серьёзно — фонды решают главную проблему начинающего инвестора: нехватку знаний для выбора отдельных бумаг. Вместо того чтобы гадать, какие акции купить, вы покупаете весь рынок целиком.

Сравнительная таблица

ЛДВ — льгота на долгосрочное владение: при удержании более 3 лет прибыль до 3 млн ₽/год освобождается от НДФЛ.

Как выбрать: пошаговый алгоритм

Шаг 1: Определите горизонт

• До 1 года: вклад или фонд денежного рынка. Не акции.
• 1–3 года: облигации (ОФЗ, надёжные корпоративные).
• 3–5 лет: смесь облигаций и фондов акций.
• 5+ лет: преимущественно фонды акций.

Шаг 2: Оцените свою терпимость к риску

Честно ответьте: если завтра ваш портфель упадёт на 30%, что вы сделаете?

• Продам всё → вам нужны облигации и фонды денежного рынка.
• Буду нервничать, но подожду → сбалансированный портфель (50% облигации, 50% фонды акций).
• Докуплю на просадке → можете позволить себе 70–80% в акциях/фондах акций.

Шаг 3: Определите сумму и регулярность

• Менее 5 000 ₽/мес: один фонд на индекс.
• 5 000–20 000 ₽/мес: два-три фонда (акции + облигации + золото).
• Более 20 000 ₽/мес: можно добавить отдельные акции и облигации.

Шаг 4: Выберите конкретные инструменты

Для большинства новичков оптимальный старт:

1. БПИФ на индекс Мосбиржи — основа портфеля, акции 40+ компаний.
2. БПИФ на ОФЗ или корпоративные облигации — стабильная часть.
3. Фонд денежного рынка — «парковка» для денег, которые ждут лучших цен.

Три фонда — и у вас диверсифицированный портфель с экспозицией на акции, облигации и денежный рынок.

Распространённые заблуждения

«Акции — это казино»

Отдельные акции на коротком горизонте — да, похоже. Широкий рынок на длинном горизонте — нет. Индекс Мосбиржи за любые 10 лет исторически показывал положительную доходность.

«Облигации не приносят дохода»

В 2026 году ОФЗ дают 12–15% — это существенно выше инфляции. А при снижении ставки ЦБ можно заработать ещё и на росте цены облигации.

«Фонды — это для ленивых»

Скорее для умных. Пассивное инвестирование через фонды обыгрывает 80% активных управляющих на горизонте 10+ лет. Это не лень — это статистика.

«Нужно разбираться в отчётности компаний»

Для фондов — нет. Для отдельных акций — да, но это необязательный этап. Начните с фондов, а к анализу компаний придёте, когда будете готовы.

Комбинируем инструменты: примеры портфелей

Портфель «Первый шаг» (от 3 000 ₽/мес)

• 100% — БПИФ на индекс Мосбиржи

Портфель «Баланс» (от 10 000 ₽/мес)

• 50% — БПИФ на индекс Мосбиржи
• 40% — БПИФ на ОФЗ
• 10% — фонд на золото

Портфель «Дивидендный» (от 20 000 ₽/мес)

• 40% — дивидендные акции (Сбер, ЛУКОЙЛ, Мосбиржа, МТС)
• 30% — ОФЗ напрямую
• 20% — БПИФ на индекс
• 10% — фонд денежного рынка

О том, как собрать инвестиционный портфель пошагово, мы написали отдельное руководство.

Как вести учёт инвестиций

Независимо от выбранных инструментов, важно отслеживать результат. Без учёта вы не знаете, обгоняете ли вы инфляцию, правильная ли у вас аллокация, не пора ли ребалансировать.

Equity помогает видеть полную финансовую картину: сколько вы зарабатываете, тратите, накапливаете и инвестируете. Когда инвестиции — часть общей системы управления деньгами, а не отдельный «карман», решения принимаются точнее.

Заключение: что выбрать

Если коротко:

• Новичок, маленькая сумма, длинный горизонт → фонды.
• Хочется предсказуемый доход, горизонт 1–3 года → облигации.
• Готовы разбираться, большая сумма, 5+ лет → акции + облигации.
• Не хотите думать, но хотите результат → 2–3 фонда и регулярные пополнения.

Нет «лучшего» инструмента — есть подходящий именно вам. А лучшая стратегия — та, которой вы сможете следовать годами. Начните с простого, усложняйте по мере роста опыта и капитала.